广东开放大学金融经济学（本）期末考试试卷与参考答案

以下是一份针对广东开放大学金融经济学（本）期末考试的复习笔记，涵盖高频考点、常见题型及复习建议，供参考：

广东开放大学金融经济学（本）期末复习笔记

一、核心知识点梳理

1. 货币与货币制度

- 货币的职能（价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币）。

- 货币制度的演变（金属货币制度→信用货币制度→电子货币）。

- 货币供给与需求的决定因素（中央银行、商业银行、公众行为）。

- 重点公式：货币乘数 = 法定准备金率 / (法定准备金率 + 现金漏损率 + 超额准备金率)。

2. 利率与利息理论

- 利率的定义与作用（资金成本、资源配置、宏观经济调控）。

- 利率决定理论（古典理论、流动性偏好理论、可贷资金理论）。

- 利率的风险结构与期限结构（流动性风险、违约风险、预期理论）。

- 重点概念：实际利率、名义利率、费雪效应（名义利率 = 实际利率 + 通货膨胀率）。

3. 金融市场与金融机构

- 金融市场的分类（货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场）。

- 金融机构的功能（支付中介、风险转移、信息中介）。

- 商业银行的经营原则（安全性、流动性、盈利性）。

- 高频考点：金融市场的有效性（弱式、半强式、强式有效市场假说）。

4. 资产定价理论

- 资本资产定价模型（CAPM）：预期收益 = 无风险利率 + β×(市场风险溢价)。

- 套利定价理论（APT）与多因素模型。

- 有效市场假说（EMH）的应用与争议。

- 计算题重点：股票预期收益率、β系数的计算与应用。

5. 金融风险管理

- 风险类型（市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险）。

- 风险管理工具（期货、期权、互换、保险）。

- 现代风险管理理论（VaR模型、压力测试）。

- 案例分析：2008年金融危机中的风险管理失败。

6. 公司金融与投资

- 资本结构理论（MM定理、权衡理论、代理理论）。

- 股利政策（股利无关论、信号理论、代理成本理论）。

- 投资决策（NPV、IRR、资本预算方法）。

- 重点公式：NPV = ∑(现金流_t / (1+r)^t) - 初始投资。

7. 货币政策与宏观经济

- 货币政策工具（公开市场操作、再贴现率、存款准备金率）。

- 货币政策传导机制（利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道）。

- 通货膨胀与货币政策目标（价格稳定、充分就业、经济增长）。

- 对比分析：凯恩斯主义与货币主义货币政策观点的差异。

8. 国际金融与汇率理论

- 汇率决定理论（购买力平价、利率平价、国际收支理论）。

- 外汇风险类型（交易风险、折算风险、经济风险）。

- 国际资本流动与汇率波动的关系。

- 重点概念：三元悖论（不可能三角）。

9. 行为金融学

- 行为金融学与传统金融理论的差异（理性人假设 vs. 心理偏差）。

- 常见心理偏差（过度自信、羊群效应、损失厌恶）。

- 行为金融学对市场有效性的影响。

10. 金融监管与创新

- 金融监管的目标（防范系统性风险、保护投资者、维护市场稳定）。

- 主要监管框架（巴塞尔协议、影子银行监管）。

- 金融创新的利弊（提高效率 vs. 增加风险）。

二、常见题型与答题思路

1. 选择题

- 高频考点：货币乘数计算、利率决定理论、CAPM模型应用、货币政策工具、汇率理论。

- 答题技巧：注意区分概念（如货币供给与货币需求的驱动因素）、公式推导（如费雪效应、NPV计算）。

2. 简答题

- 典型问题：

- 简述有效市场假说的三种形式及其含义。

- 解释MM定理的基本观点及前提条件。

- 说明汇率决定的购买力平价理论。

- 答题技巧：紧扣教材定义，分点作答，避免冗长。

3. 计算题

- 典型问题：

- 计算货币乘数、NPV、IRR。

- 根据CAPM模型计算某股票的预期收益率。

- 利用利率平价理论计算远期汇率。

- 答题技巧：列出公式、代入数据、分步计算，注意单位与小数点精度。

4. 论述题/案例分析题

- 典型问题：

- 结合当前经济形势，分析中国货币政策的传导机制及效果。

- 评述2008年金融危机中金融机构风险管理的失败案例。

- 讨论行为金融学对传统资产定价理论的挑战。

- 答题技巧：

- 结构清晰：引言→理论框架→案例结合→结论。

- 结合现实案例（如中国央行降准、比特币波动、P2P暴雷事件）。

- 强调对比与批判性分析（如传统理论与行为金融学的差异）。

三、高频考点总结

1. 货币乘数与基础货币：掌握货币供给的乘数效应，理解中央银行对货币供应的控制。

2. CAPM模型：公式推导、β系数的意义、市场风险溢价的计算。

3. 货币政策工具：区分公开市场操作、再贴现率、存款准备金率的具体应用。

4. 汇率理论：购买力平价（PPP）、利率平价（IRP）的实际应用场景。

5. 金融风险类型：信用风险与市场风险的区别，VaR模型的定义与局限性。

6. 公司资本结构：MM定理的无税与有税情形，代理成本理论的应用。

四、复习建议

1. 重点章节：

- 第3章（金融市场与金融机构）、第5章（资产定价）、第7章（货币政策）、第9章（国际金融）。

2. 真题训练：

- 多做往期试题，尤其是计算题（如货币乘数、NPV、CAPM）。

- 分析论述题的答题逻辑，学习如何结合理论与现实案例。

3. 案例分析：

- 关注近年金融事件（如数字货币、中美贸易战对汇率的影响、企业债务危机）。

4. 公式记忆：

- 制作公式卡片，重点记忆CAPM、NPV、货币乘数、费雪效应等。

5. 教材与资料：

- 结合教材《金融经济学》（推荐版本：张维迎或黄达）及课程讲义，梳理章节脉络。

- 参考《货币金融学》《公司金融》等辅助教材深化理解。

五、参考答案示例（部分）

1. 简答题：简述有效市场假说的三种形式

- 答案：

- 弱式有效市场：未来价格无法通过历史价格预测。

- 半强式有效市场：公开信息无法获得超额收益。

- 强式有效市场：所有信息（包括内幕信息）均无法获得超额收益。

2. 计算题：假设某股票β系数为1.2，市场风险溢价为6%，无风险利率为3%，计算预期收益率

- 答案：

- 根据CAPM公式：预期收益率 = 3% + 1.2×6% = 10.2%。

3. 论述题：分析中国货币政策的传导机制

- 答案要点：

- 利率渠道：央行调整基准利率，影响企业投资与居民消费。

- 信贷渠道：通过调节存款准备金率控制银行信贷规模。

- 资产价格渠道：货币政策影响股市、楼市价格，进而影响经济。

- 当前案例：2023年降准对小微企业融资的支持效果。

六、注意事项

1. 考试形式：闭卷，可能包含主观题与客观题，总分100分。

2. 评分标准：简答题需精准，论述题需逻辑清晰、结合实例。

3. 时间分配：计算题建议预留20分钟，论述题30分钟，其余题